中国移动5000亿采购计划引爆光模块行情，通信设备板块单日成交超1300亿
11月11日A股市场上，通信设备板块出现罕见集体爆发。申万二级行业通信设备以9.99%的涨幅领跑，全天成交额高达1381.19亿元。板块内91只成分股中83只收红，7只个股触及涨停板，光模块概念成为最核心的驱动引擎。
从个股表现看，宇特光电以29.99%的涨幅几乎封死涨停，蘅东光紧随其后上涨26.45%，太辰光涨17.05%，新易盛涨16.97%，中际旭创涨15.07%。此外，仕佳光子、天孚通信、联特科技等多只光模块相关标的涨幅也超过10%。这一轮普涨并非零星资金推动，而是整个算力硬件产业链的情绪共振。
本轮行情的直接引爆点可追溯至11月6日。当天，中国移动董事长陈忠岳在2026移动网络大会上披露了一份重磅采购规划：2027年计划提升采购总量，预计总金额在5000亿元以上。其中，算力投资在1000亿元以上，终端采销1000亿元以上，投放渠道资源100亿元以上。
如此量级的资本开支预期，直接强化了市场对光模块、算力基础设施等细分领域需求放量的判断。
产业链层面的动作同样密集。剑桥科技在11月9日的业绩说明会上透露，公司拟于2027年底前将高速光模块年产能再扩充至少1000万支，新增产能将分配至嘉善、马来西亚、墨西哥及美国四个基地。
财务数据方面，剑桥科技前三季度实现营业收入49.21亿元，同比增长46.46%；归母净利润7.61亿元，线上交易同比增长193.35%。高增长的业绩为扩产计划提供了现实支撑。
华泰证券研报指出，展望2026年第四季度及2027年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长。同时ICT设备板块有望受益国产超节点放量带来盈利能力改善，液冷板块第四季度或迎来出海业绩兑现期，铜连接板块有望持续释放产能。
银河证券则在研报中提出了一个更深层的判断：行业价值重心正由"连接"转向"连接+算力+算法"，投资逻辑相应从卖连接数转为卖单机价值量。这意味着光模块等核心器件的单价和需求量可能同步提升。
对于当日通信设备板块的放量大涨，黑崎资本研究所所长贾小龙对《证券日报》记者分析认为，这一表现首先是超跌反弹的技术性需求，其次是产业催化密集落地，此外算力基础设施建设持续提速进一步点燃市场想象。他判断，短期看本轮上涨兼具资金驱动与预期驱动，行情更可能以修复性反弹的方式延续。
江苏天鼎证券投资咨询有限公司投资顾问程超则从更长周期给出看法。他在接受《证券日报》记者采访时表示，通信行业增量可期，前期估值压力正在加速释放，板块处在筑底过程中。他特别提到，当前国内算力正从"服务器集采"升级到"超节点集采"，这一升级有望带动单卡价值量提升。与此同时，5G-A通感一体化基站凭借"通信+雷达"的双重属性，已成为低空经济管网建设的刚需底座。
从中国移动的资本开支计划，到光模块龙头的产能扩张，再到券商与投资机构的密集发声，通信设备板块在11月11日的集体走强，是多重利好在时间窗口上的集中兑现。后续能否从反弹转为趋势，仍取决于算力投资落地节奏与相关企业的实际订单兑现情况。
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